Aperte o cinto para o aumento de semicondutores: TSM de Taiwan lança jogo

(Ilustração Fotográfica de Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)

As ações de empresas de semicondutores desde as mínimas de outubro levaram silenciosamente os mercados financeiros para cima. Aperte o cinto, o melhor ainda está por vir.

Executivos emFabricação de Semicondutores de Taiwan (TSM)anunciou há uma semana que a produção em massa da próxima geração de chips de 3 nanômetros começará em seu campus de Taiwan.

Esses chips oferecem um desempenho muito melhor, consumindo 35% menos energia. A evolução é um grande negócio para o setor de semicondutores.

Os investidores devem comprarBroadcom (AVGO) . Deixe-me explicar.

Os semicondutores estão tendo uma péssima reputação. Eles estão sendo sumariamente agrupados como uma grande bagunça. Alguns analistas chegam a argumentar que há excesso de chips e que o setor deve ser evitado, pois as empresas de eletrônicos de consumo trabalham com a bolha de demanda causada pela pandemia.

O fundamento deste argumento é baseado em meias-verdades.

É verdade que a pandemia fez com que empresas, estudantes e muitos consumidores comprassem novos computadores, smartphones, monitores de mesa, webcams e até mouses sofisticados. Todos esses aparelhos usavam chips que já eram escassos. Assim, as empresas que fabricam o equipamento encomendaram ainda mais chips.

Quando a economia reabriu e as taxas de juros começaram a subir, a demanda por computadores pessoais e smartphones desacelerou. Então, a partir de outubro de 2022, empresas de informática comoTecnologia Dell (DELL),HP Inc. (HPQ)e fabricantes de chipsMícron (MU),Intel (INTC),Microdispositivos Avançados (AMD), eNvidia (NVDA)começou a anunciar o aumento dos estoques.

OiShares Semiconductor ETF (SOXX) detém ações de um amplo mix de negócios de chips, desde fabricantes e empresas de equipamentos até projetistas de processadores especializados. A SOXX foi negociada em meados de outubro a US$ 287, uma queda de 47% em relação ao recorde de janeiro. No entanto, liderado por ações de empresas de equipamentos e especialidades, o fundo negociado em bolsa se recuperou acentuadamente para US$ 400 em dezembro e agora é negociado a US$ 363.

O setor de semicondutores não é um monólito.

Analistas e investidores baixistas veem imprudentemente o setor como era na década de 1990, dependente principalmente do negócio de PCs e seus periféricos. O setor de chips hoje é muito mais amplo. Os semicondutores são componentes-chave em tudo, desde torradeiras e máquinas de lavar até lâmpadas.

Esta evolução do setor de chips é sobre miniaturização e conectividade.

Um dos novos chips de 3 nm da Apple contém 114 bilhões de transistores. O primeiro processador Pentium da Intel fabricado em 1993 continha apenas 3,1 milhões de transistores, de acordo com uma nota de Baillie Gifford, gerente de ativos do Reino Unido.

Chips mais novos e mais densos tornaram possível todo tipo de coisa que parecia ficção científica apenas algumas décadas atrás. Smartphones, supercomputadores na nuvem e aplicativos de software que usam inteligência artificial para evoluir constantemente mudaram o rumo da civilização. O denominador comum são chips mais poderosos e redes de comunicação mais rápidas.

A Broadcom é uma empresa de conectividade.

A empresa com sede em San Jose, Califórnia, está no centro do mundo dos semicondutores porque os executivos da empresa, sabiamente, no início dos anos 2000, tornaram-se compradores em série de propriedade intelectual fundamental de semicondutores digitais e analógicos. A análise da empresa em setembro listou seu portfólio de patentes ativo em mais de 19.000. Este importante IP mantém cativos Apple, Samsung, HP, Dell,AT&T (T),Cisco (CSCO) e muitos outros gigantes da comunicação. Sem equipamento Broadcom, a conectividade é impossível.

É por isso que a Broadcom é a grande vencedora na construção contínua dos chips de ponta de 3 nm da TSM. O avanço tecnológico não está diminuindo, independentemente do estado da economia global. Os microprocessadores de próxima geração são uma grande parte da solução para os próximos desafios, como IA, e conectam novas categorias de dispositivos a redes diferentes.